O Que é a Euribor
A Euribor (Euro Interbank Offered Rate) é a taxa à qual os bancos europeus se emprestam dinheiro entre si. Em Portugal, é o indexante de referência da grande maioria dos créditos habitação de taxa variável, actualizando directamente a sua prestação mensal.
Como funciona:
A Euribor existe em vários prazos — 3, 6 e 12 meses. A 6 meses é a mais utilizada em Portugal. A cada período de revisão, a prestação é recalculada com base no novo valor do indexante.
Taxa variável = Euribor + spread do banco
O spread é fixo. A Euribor flutua com as decisões do Banco Central Europeu. Quando o BCE sobe taxas, a Euribor sobe e a sua prestação aumenta. Quando corta, a prestação desce.
Taxa Fixa: O Que é e o Que Custa
Com taxa fixa, a prestação permanece igual durante o período acordado (5, 10, 20 ou 30 anos), independentemente da Euribor. Após esse período, o crédito converte-se para taxa variável.
O custo desta certeza é um prémio de 0,3–0,8% face à taxa variável equivalente. Em termos concretos:
| Produto | Taxa Indicativa (Maio 2026) |
|---|---|
| Variável (Euribor 6M + spread) | 3,5–4,0% |
| Taxa fixa 5 anos | 3,8–4,3% |
| Taxa fixa 10 anos | 4,0–4,5% |
| Taxa fixa 20 anos | 4,5–5,0% |
O Contexto Actual (2026)
Após o pico da Euribor de ~4,2% em 2023, o BCE cortou taxas quatro vezes em 2024–25. A Euribor 12M situa-se actualmente em torno de 2,7–2,8%, com previsões de estabilização entre 2,5–3% em 2026–27.
Este contexto cria uma janela em que a taxa variável é atractiva — mas com incerteza sobre o ciclo futuro.
Como Escolher
Escolha taxa variável se:
- Acredita que as taxas vão continuar a descer ou a estabilizar
- Tem capacidade financeira para absorver subidas de 1–2 pontos percentuais
- Planeia vender ou amortizar o crédito nos próximos 7 anos
- Prefere penalização de saída mais baixa (máx. 0,5% do capital)
Escolha taxa fixa se:
- Quer certeza absoluta na prestação mensal
- O seu orçamento está ajustado e não tolera variações
- Planeia manter o imóvel a longo prazo (15+ anos)
- Recebe rendimentos em moeda não-euro (não-residente)
A Penalização por Reembolso Antecipado
Factor frequentemente esquecido:
- Taxa variável: máx. 0,5% do capital reembolsado
- Taxa fixa: máx. 2% do capital reembolsado
Para €200.000 em dívida, a diferença pode ser €1.000 vs. €4.000 — relevante se planear vender ou refinanciar.
O Papel da LoanNest
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